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    挖貝第四屆A股上市公司CFO客觀評價:平均薪酬78.7萬 1614家公司4年里換過CFO

    2022/9/19 19:19:55      挖貝網 高慧

    綜述

    9月19日,挖貝網發布《第四屆A股上市公司CFO客觀評價》(白皮書),連續第四年推出該系列評價報告。

    客觀評價,是采集上市公司公開信息和數據,從專業角度、CFO綜合素質、CFO所在公司財務報表質量和財務表現等多個維度,對CFO進行執業能力評價。

    此次共有4638名滬深京A股公司CFO參評,客觀得分平均值為75.17分,與前三屆相比基本持平。

    性別:女性CFO比例逐年提高,本屆增至36.64%。

    年齡:平均47歲,與前三屆相當。31-40歲CFO比例穩中有升。55歲以下,年齡越大,執業能力越強。

    學歷:半數為本科學歷,35%為碩士學歷。學歷越高,執業能力越強。

    持股:約1/4的CFO直接持有公司股份,8.65%身家超千萬。身家越高,執業能力也越強。

    薪酬:上市公司CFO去年平均薪酬為78.67萬元,較第一屆(2019年)評價時上漲20%。高薪段人群在擴大,本屆評價中薪酬超80萬元者占比32.42%,較上屆高4.22個百分點。

    不同年齡段CFO薪酬:51-55歲CFO平均薪酬最高。

    不同學歷段CFO薪酬:學歷高、薪酬高,博士學歷CFO平均薪酬為134.89萬元,本科以下僅為57.74萬元。

    擁有普華永道、安永、德勤、畢馬威“四大”會計師事務所從業經驗CFO,平均薪酬比無此經驗CFO高44萬元。

    各行業CFO薪酬:金融196萬元第一,房地產134萬元第二?;蚴怯捎诮洜I受疫情影響,住宿和餐飲業CFO平均薪酬較首屆評價時下滑30%。

    CFO職務穩定程度:1657家公司四年未換CFO,四年里換過一次或多次CFO的1614家公司,其中30家公司每年一換。CFO越穩定的公司,盈利能力越強。

    1.總體表現

    1.1總體表現:平均得分75.17分

    客觀評價,是根據挖貝網所采集的上市公司公開信息和數據,從專業角度、CFO綜合素質、CFO所在公司財務報表質量和財務表現等多個維度,對CFO進行執業能力評價。

    本屆評價中,4638名CFO客觀得分平均值為75.17分,與前三屆相比基本持平。第一屆至第三屆CFO平均得分分別為76.5分、75.18分、76.89分。

    從分數段看,CFO客觀得分進一步向70-80分集中,該分數段CFO達到4098名,占比88.35%,較上屆高出20個百分點左右。

    80-90分數段人數占比降至5.97%,較上屆低約19個百分點。60-70分的CFO占到5.63%。

    另外,>90分和≤60分人數占比均在0.02%左右。

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    2.CFO畫像

    2.1性別

    2.1.1性別特征:女性CFO占比36.64%,首屆提升3.7個百分點

    按性別區分,男性CFO人數占比63.36%,女性占比36.64%,男性明顯多于女性。

    不過女性CFO比例逐年提升,較首屆增加3.7個百分點。在第一、二、三屆白皮書中,女性CFO占比分別為32.94%、33.07%、34.80%。

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    2.2年齡

    2.2.1年齡分布:46-50歲為CFO黃金期

    CFO平均年齡47歲,與前三屆數據基本一致。

    從年齡分布看,46-50歲為CFO黃金期,共有1263人,占比27.83%。其次,41-45歲人數、51-55歲CFO人數也較多,分別為1030人、945人,占比20%以上。60歲以上、30歲及以下CFO人數偏少,均不超40人。

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    2.2.2各年齡段人數占比變化:31-40歲CFO比例保持穩中有升

    同上屆白皮書數據相比,本屆黃金年齡段41-50歲CFO人數比例略有下降,31-40歲和51-60歲CFO占比稍有提升。

    數據顯示,本屆白皮書數據中,41-50歲CFO人數占比50.52%,較上屆下滑2.7個百分點。51-60歲人數占比29.81%,較上屆提升1.07個百分點。

    31-40歲人數占比18.57%,較上屆提升1.6個百分點,較上上屆提升2.61個百分點,該年齡段CFO比例保持穩中有升。

    2.2.3得分與年齡:55歲以下,執業能力與年齡呈正相關

    從不同年齡段CFO平均得分看,55歲以下,執業能力與年齡呈正相關?!?0歲CFO平均得分為72.8分,而51-55歲CFO平均得分75.6分為最高。

    超過55歲,執業能力保持平穩的同時略有所降。

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    2.3財務工作年限

    2.3.1財務工作年限分布:過半CFO擁有20-30年經驗

    按財務工作年限劃分,擁有20-30年工作經驗的CFO人數最多,占比51.08%,其次是10-20年、30-40年,占比分別是26.6%、17.36%。工作經驗小于10年人數占比4.33%,超過40年的占比0.62%為最低。

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    2.3.2得分與工作年限:工作經驗超40年CFO評分較低

    從不同工作年限CFO平均得分來看,經驗豐富程度與執業能力關聯性不高,工作不足10年、10-20年、20-30年、30-40年CFO的平均得分均在75.8-76.3之間。

    不過,工作經驗超40年的CFO平均得分74.84,為最低。這與上文中所提及的“超過55歲,執業能力保持平穩的同時略有所降”相吻合。

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    2.4學歷

    2.4.1學歷分布半數為本科學歷,35%為碩士學歷

    從學歷分布來看,本科學歷人數占比50.93%為最多,碩士占比34.98%排第二,博士占比1.4%。學歷水平較低的本科以下人數占到12.68%。

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    2.4.2四屆評價CFO學歷變化:本科及以上學歷占比整體穩中有增

    作為高知聚集群體,A股公司CFO受教育程度呈現提升趨勢。綜合第一至第四屆白皮書數據,本科及以上學歷CFO占比分別為86.45%、87.38%、87.56%、87.32%,整體穩中有增,不過第四屆較第三屆略有下滑。

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    2.4.3得分與學歷:學歷越高,執業能力越強

    學歷越高,執業能力越強。本科以下、本科、碩士、博士學歷CFO客觀得分平均值分別為74.65分、74.97分、75.76分、76.44分。

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    2.5身家

    2.5.1身家分布:8.65%CFO身家超千萬

    從持股情況看,1/4的CFO持有公司股份,1.77%身家過億,8.65%身家超千萬,21.04%身家在百萬元以上。

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    2.5.2得分與身家:身家越高,執業能力越強

    結合執業評分來看,持股者平均得分76.16,比未持股者平均分高出1.33分。

    進一步對比不同身家CFO執業評分可見,身家越高,執業能力越強。身家不足100萬元的CFO平均得分為75.58,身家過億者平均分達到77.07。

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    3.薪酬

    3.1 CFO薪酬

    3.1.1平均薪酬:78.67萬元,較第一屆增長20%

    本屆評價中,A股公司CFO去年薪酬平均值為78.67萬元,分別較第一屆、第二屆、第三屆評價時提升20%、11%、4%,保持逐年增長。

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    3.1.2薪酬分布:高薪段人群在擴大

    從薪酬分布來看,40-60萬元人數最多,占比24.47%,其次是20-40萬元和60-80萬元,人數占比在17%至20%。薪酬不足20萬元的CFO占到5.94%。

    高出平均水平的幾個薪酬段里,薪酬超200萬、100-200萬、80-100萬者占比分別為4.49%、16.3%、11.63%。

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    高薪段人群在擴大。本屆評價中,薪酬超80萬元者占比32.42%,較上屆數據高4.22個百分點。對應地,不足40萬元薪酬者占比從上屆的29.36%降至本屆25.41%。

    3.1.3得分與薪酬:薪酬越高的CFO,執業能力越強

    薪酬越高的CFO,執業能力越強。薪酬不足20萬元者,執業評分平均為73.9,而薪酬超200萬元者,平均分達到78.06。

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    3.1.4薪酬與年齡:51-55歲CFO薪酬水平最高

    從各年齡段CFO薪酬水平來看,趨勢與上文中所提“各年齡段CFO執業評分”相近。

    55歲以下,隨著年齡提升,薪酬提升,呈正相關。30歲以下CFO平均薪酬僅27.73萬元,51-55歲CFO平均薪酬達到85.5萬元,高于其他年齡段。

    55歲以上年齡段中,56-60歲、60歲以上CFO平均薪酬分別降至80.65萬元、76.08萬元,與41-50歲人群水平相當,高于40歲以下人群。

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    3.1.5薪酬與工作年限:20-30年經驗者更能拿到高薪

    以工作經驗來看,財務工作年限在20-30年的CFO更能拿到高薪,平均薪酬87.77萬元,其次是30-40年,平均薪酬83.15萬元。

    工作年限超過40年者,平均薪酬反而與10年以下工作經驗的CFO相當,都在60萬元左右。

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    3.1.6薪酬與學歷:博士學歷CFO薪酬高、漲薪快

    CFO受教育程度越高,薪酬越高。大專、中專、高中等本科以下學歷者平均薪酬為57.74萬元,博士則達到134.89萬元。

    本科及以上學歷中,不同學歷CFO薪酬差距尤為明顯。碩士學歷者平均薪酬比本科學歷者高30.76萬元,博士學歷者比碩士學歷者高34.8萬元。

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    從漲薪水平來看,博士學歷CFO平均薪酬較上屆時上漲14.4%,幅度最大。其余三個學歷段平均漲薪在2%至9%不等。

    3.1.7“四大”會所從業經驗:有經驗較無經驗者平均薪酬高44萬元

    超4600名上市公司CFO中,228人擁有普華永道、安永、德勤、畢馬威“四大”會計師事務所從業經歷。他們平均年齡僅41歲,比無“四大”會所工作經驗CFO平均年齡小6歲左右,但他們平均薪酬高達120.33萬元,比無“四大”會所工作經驗CFO平均薪酬高出近44萬元。

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    綜合第三、四屆白皮書數據,有“四大”工作經驗的CFO薪酬提升幅度持續領先。兩屆評價中,有“四大”經驗CFO平均薪酬漲幅分別為13%、11%;無此經驗CFO平均薪酬漲幅分別是6%、4%。

    3.2各行業CFO薪酬

    3.2.1各行業CFO薪酬:金融196萬元第一,房地產134萬元第二

    對于CFO來說,選對行業很重要。不同行業CFO平均薪酬差距達到140萬元。

    金融業被譽為“金領中的金領”,該行業內CFO以196.41萬元薪酬水平遙遙領先,較上屆評選上漲16%。

    其次是房地產行業,CFO平均薪酬達到134.25萬元?;蛟S是受行業景氣度走弱影響,房地產行業CFO平均薪酬較上屆評選時略降2%。

    衛生和社會工作行業排第三位,CFO平均薪酬108.43萬元,同上屆相比翻番,主要是13名CFO中,有2名來自醫學檢驗、診斷公司的CFO薪酬明顯較高。金域醫學郝必喜薪酬漲至315.64萬元;迪安診斷新任CFO姚震薪酬達到252.5萬元,較上一任CFO漲了近兩倍。

    平均薪酬過百萬的還有住宿和餐飲業,達102.51萬元。不過,該行業受疫情沖擊較明顯,高管薪酬也受到影響?;仡櫟谝粚冒灼ㄒ咔榍埃?,住宿和餐飲業CFO平均薪酬高達147.58萬元,僅次于金融業。

    剩余行業中,制造業、交通運輸倉儲和郵政業等9個行業CFO平均薪酬均低于所有行業CFO平均薪酬。水平最低的是農林牧漁業、水利環境和公共設施管理業,在56萬元左右。

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    3.2.2各行業CFO薪酬變動率:住宿和餐飲業下滑最嚴重

    從各行業CFO漲薪幅度來看,除上文所提衛生和社會工作行業平均薪酬翻番之外,采礦業、電力熱力燃氣及水生產和供應業經營受疫情影響較小,CFO平均薪酬上漲近40%。制造業、批發和零售業等行業漲薪幅度在30%左右。

    住宿和餐飲業、建筑業、房地產業、農林牧漁業4個行業CFO平均薪酬水平較4年前有所下降。其中住宿和餐飲業薪酬下滑30.54%最為嚴重。

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    4.CFO職務穩定程度

    4.1 CFO職務穩定程度:1657家公司四年未換CFO,30家公司每年一換

    為觀察上市公司CFO職務穩定程度,挖貝網對第一屆至第四屆數據進行梳理,選取于2019年6月之前上市、且四屆評選中CFO一職不存在空缺的公司為研究對象,共計3271家公司符合條件。

    經梳理發現,1657家公司四年沒有更換CFO,占比50.66%。

    剩余1614家公司在此期間曾更換一次或多次CFO,占比49.34%。其中,30家公司在四年里每年一換人,占比0.92%。

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    4.2 CFO職務穩定程度與公司盈利能力:CFO越穩定,盈利能力越強

    結合凈利潤指標來看,CFO越穩定的公司,盈利能力也越強。

    四年沒換過CFO的1657家公司,今年上半年凈利潤中位數達到8136萬元。

    四年里換過一次或多次CFO 的1614家公司,今年上半年凈利潤中位數為5114萬元。

    每年更換CFO的30家公司,今年上半年凈利潤僅1873萬元,超1/4是處于退市風險警示階段的ST公司。

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    5.公司指標

    5.1投融資戰略指標

    5.1.1 CFO得分與公司市值:呈正相關

    CFO客觀得分與公司市值呈現一定正相關性,尤其對于市值不超5000億元公司。

    市值不超10億元公司CFO執業評分均值72.86,而市值1000-5000億元公司CFO平均分達78.83。

    不過對于市值大于5000億元公司,CFO平均分與1000-5000億元公司CFO基本相當。

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    5.1.2 CFO得分與公司股價走勢:正相關

    CFO得分與公司股價走勢呈現正相關。

    2022年上半年股價上漲公司,CFO平均分均在75.8以上,其中股價翻番公司CFO平均分77.9為最高。

    2022年上半年股價下跌公司,CFO平均分均低于75.5,股價下滑超30%的公司CFO平均分74.18為最低。

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    5.1.3 CFO得分與并購重組:進行過并購重組的CFO得分高

    并購重組,是上市公司優化資源配置、提高市場效率的重要手段。這也使得廣大財務人員要跳出傳統視角的局限,思考如何更好地服務企業發展,助力企業創造新價值。

    從本屆上市公司CFO客觀評價來看,2022年上半年進行過并購重組的CFO平均得分為78分,比未進行過的CFO平均分高出3分左右。

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    5.1.4 CFO得分與增發募資規模:正相關

    定增是上市公司融資“補血”的重要工具之一,CFO得分與公司增發募資能力呈正相關。

    2022年上半年共有120余家A股公司增發募資,這些公司CFO平均得分在77以上,剩余無定增公司CFO平均得分為75.08。

    不同募資規模的公司中,上半年募資超百億元公司CFO平均分達到86.35,較募資少于5億元公司CFO高9分。

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    5.2營運管理指標

    5.2.1 CFO得分與應收賬款周轉率:周轉率1次,CFO得分較低

    公司應收賬款周轉率反映一定期間內公司應收帳款轉為現金的平均次數。CFO得分與公司應收賬款周轉率呈一定正相關。

    2022年上半年應收賬款周轉率不超過1次的公司,CFO平均得分僅72.72;周轉率大于1次,CFO平均分均在75以上。

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    5.2.2 CFO得分與存貨周轉率:周轉率10次,周轉越快CFO得分越高

    存貨周轉率反映存貨的周轉速度、存貨的流動性、存貨資金占用量是否合理等。

    2022年上半年存貨周轉率≤10次,周轉越快CFO得分越高。周轉率在7-10次公司CFO平均分比周轉率≤1次公司CFO高3分。

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    5.2.3 CFO得分與ROE呈正相關

    ROE(即凈資產收益率)反映股東權益收益水平。CFO客觀評價得分與公司ROE呈正相關。數據顯示,2022年上半年ROE為負的公司,CFO平均得分為73.06;ROE超過20%的公司,CFO平均得分達到79.97。

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    5.2.4 CFO得分與經營性凈現金流:現金流為負,CFO得分較低

    經營性凈現金流代表企業創造現金的能力,現金流為正說明企業自身的造血功能比較強,可以形成自身的現金循環與周轉。為負說明企業銷售產品收到的現金不足以支撐自身的運營成本,造血功能比較差。

    從本屆上市公司CFO客觀評價來看,2022年上半年經營性凈現金流為負公司CFO執業評價平均分較低,為73.41。

    剩余現金流為正公司中,現金流/營收比例在0-50%、50%-100%、>100%的三類公司,CFO平均分均在76以上。

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    6.附錄

    第四屆A股上市公司優秀CFO Top100評選活動采取“客觀評價”和“主觀得分”(投票)相結合的方式進行。

    客觀評價得分,是根據挖貝網所采集的上市公司公開信息和數據,從專業角度、CFO綜合素質、CFO所在公司財務報表質量和財務表現等多個維度,對CFO進行評價??陀^評價得分在本次評選中占40%權重。

    主觀得分,將邀請上市公司高管、注冊會計師、資產評估師等專業人士進行網上投票,對優秀CFO進行海選。主觀得分在本次評選中占60%權重。第四屆A股上市公司優秀CFO評選投票通道將于9月20日9:00時開啟。

    最后,將客觀評價得分與主觀得分進行加權平均計算出CFO最終得分。按照綜合得分高低和行業劃分,評選出A股上市公司優秀CFO Top100和28個行業優秀CFO,并頒發榮譽獎項。

    7.聲明

    1)A股上市公司高管綜合評價,是選定指定時間段內各項指標,對企業高管進行的評價,不代表該高管所在企業的發展情況、市值估值、股價走向等。

    2)客觀評價是挖貝網依據所采集的數據進行量化計算得出的結果,不涉及任何商業行為。

    3)對于指定時間段內高管客觀評價得分有異議的企業及高管本人,在2022年9月29日之前,可通過發送郵件至service@wabei.cn進行申訴。

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